Стратегический финансовый менеджмент

Программа курса «Стратегический финансовый менеджмент»

Продолжительность программы — 72 академических часа. Курс адресован тем, кто отвечает не за текущее закрытие месяца, а за финансовые решения с горизонтом в несколько лет: выбор источников финансирования, инвестиционную и дивидендную политику, оценку сделок и управление стоимостью компании. Программа связывает стратегию бизнеса с конкретными финансовыми моделями и показателями.

Кому подойдёт программа

• Финансовым директорам и заместителям руководителя по экономике и финансам.
• Финансовым менеджерам, которые переходят от оперативных задач к стратегическим.
• Собственникам и топ-менеджерам, принимающим решения о развитии и сделках.
• Кандидатам на сертификацию по финансовому менеджменту.

Содержание программы

1. Стратегическое планирование: сущность, модели, уровни

• Что отличает стратегическое планирование от оперативного.
• Уровни стратегии: корпоративная, деловая, функциональная.
• Базовые модели стратегического анализа и их применимость к финансовым задачам.
• Роль финансовой службы в разработке стратегии.

2. Финансовый менеджмент в контексте стратегии компании

• Согласование финансовых целей со стратегическими приоритетами.
• Показатели, через которые стратегия переводится на язык денег.
• Ограничения, которые накладывают на стратегию ликвидность и долговая нагрузка.

3. Методы стратегического финансового менеджмента

• Долгосрочное моделирование и сценарный подход.
• Оценка стратегических альтернатив по критерию создания стоимости.
• Управление портфелем бизнес-направлений.

4. Финансовое планирование и прогнозирование данных отчётности

• Построение прогнозного отчёта о прибыли или убытке, отчёта о финансовом положении и движения денежных средств.
• Определение потребности во внешнем финансировании.
• Проверка прогноза на устойчивость: анализ чувствительности и сценариев.

5. Инвестиционная политика и модели оценки активов

• Критерии отбора долгосрочных проектов и капитальное бюджетирование.
• Дисконтированные методы оценки и обоснование ставки дисконтирования.
• Модели оценки активов, соотношение риска и требуемой доходности.

6. Стратегия управления стоимостью капитала

• Стоимость собственного и заёмного капитала, средневзвешенная стоимость капитала.
• Целевая структура капитала и влияние финансового рычага.
• Управление долговым портфелем и рисками рефинансирования.

7. Политика распределения прибыли и дивидендная политика

• Подходы к распределению прибыли и их влияние на стоимость компании.
• Дивиденды, выкуп акций и реинвестирование прибыли.
• Ограничения на распределение прибыли: договорные, регуляторные и внутренние.

8. Измерение и управление стоимостью бизнеса для акционеров

• Виды стоимости и подходы к оценке действующего предприятия.
• Экономическая добавленная стоимость и анализ ценности для акционеров.
• Драйверы стоимости и построение системы управления ими.

9. Стратегический управленческий учёт

• Управленческий учёт как система информационной поддержки конкурентной стратегии.
• Анализ затрат в стратегической перспективе: цепочка ценности, затраты жизненного цикла.
• Нефинансовые показатели и сбалансированная система показателей.

10. Смена стратегий по мере развития бизнеса и методы финансового контроля

• Финансовые приоритеты на разных стадиях жизненного цикла компании.
• Инструменты контроля исполнения стратегии.
• Пересмотр стратегии при изменении внешних условий.

11. Слияния, разделения, альянсы и холдинги

• Мотивы сделок и источники синергии.
• Оценка компании-цели и структурирование сделки.
• Корпоративные альянсы и холдинговые структуры: финансовые последствия.
• Интеграция после сделки и типичные ошибки.

12. Факторы, влияющие на стратегические финансовые решения

• Макроэкономические и отраслевые условия.
• Доступность и стоимость финансирования.
• Налоговые и регуляторные факторы.
• Интересы собственников и корпоративное управление.

13. Формирование долгосрочной финансовой политики

• Согласование инвестиционной, дивидендной и долговой политики.
• Финансовая модель компании как инструмент принятия решений.
• Регламентация: политики, лимиты, процедуры принятия решений.

Результаты обучения

По итогам курса слушатель умеет перевести стратегические цели в финансовую модель, рассчитать потребность в финансировании на несколько лет вперёд, обосновать целевую структуру капитала и дивидендную политику, оценить инвестиционный проект и сделку по приобретению компании, а также построить систему показателей, по которой видно, создаёт ли выбранная стратегия стоимость для собственников. Материал носит учебно-методический характер и не является индивидуальной финансовой или инвестиционной рекомендацией.

Формат обучения и запись

Курс проводится в вечерних группах, а также в дистанционном и корпоративном форматах, где расчёты строятся на данных компании заказчика. Даты ближайших потоков публикуются в расписании курсов, по другим городам — в расписании по Казахстану.

Программа логично продолжает курсы по финансовому менеджменту и корпоративным финансам, описания которых собраны в разделе «Полезное». Требования к слушателям, порядок аттестации и актуальную стоимость уточняйте у координатора через страницу контактов.